杨剑波状告证监会，杨剑波案结果

【“光大乌龙指案”高管诉证监会败诉】2013年8月16日，光大证券爆发因程序错误引起的错单事件，事后被证监会定性为内幕交易。时任高管杨剑波被罚款60万元及终身禁入证券期货市场，杨剑波起诉证监会。今天上午，北京市一中院一审判决，驳回杨剑波的诉讼请求。

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杨剑波状告证监会： （原创文章久久自媒体）

审理杨剑波状告证监会的北京市第一中级人民法院，其管辖范围包括北京市西半部的西城区、海淀区等8个区县。北京一中院位于一号地铁八宝山站西侧，北面正对八宝山，西侧马路对面是万达广场。过去众多证监会被起诉的案件—包括著名的“凯立状告证会”胜诉案等都是由该院审理。

上午8点《财经》记者到达北京中院传达室大门时，只有零星几位记者。半小时后，杨剑波的辩护律师李江和杨翼飞开着黑色奥迪率先达到法院门口的路边，并在车内认真阅读庭审资料，神态相对轻松。此后，李江所属的中兆律师事务所的其他同事陆续达到现场，为李江和杨翼飞加油打气。

不到9点，法院门口已经排起了两条长龙，多数为参加此次杨剑波状告证监会的公开庭审的旁听人员。就在此时，本案主角杨剑波出现，他先与李江在一边进行交流，随后走到排队的记者当中，与一众记者亲切交谈，表情十分轻松。

此时，证监会办公厅的相关人员也低调出现在同一现场，但仅与跑会记者简单交流后，便直接进入法院。证监会派出委托代理人吴娟和徐云，是证监会法律部的“小年轻”，三十岁左右，与律师界打拼三十余年的..湖李江相比，略显稚嫩。

9点整，北京一中院的西门左侧红色显示牌亮起，显示4月3日上午9点30分杨剑波状告证监会一案在西中法庭正式公开审理。

据财经记者了解，北京一中院为准备此次的公开庭审做了详细的准备，不仅派出北京法院网为庭审进行全程直播，还开放了第一财经、上海电视台、央视等多家电视台全程录像，开放程度出乎所有人意料。可容纳100人的西中法庭为原告和辩护律师方、证监会、旁边人员、媒体均预留了足够的座位。

庭审精彩不断

庭审在9点35分正式开庭，前四十分钟，法院审判长对诉辩双方进行了身份确认、诉讼事实确认，诉讼请求确认、双方提交实体部分证据的说明，以及双方的基本观点阐述等例行程序部分。

这一阶段，较为平淡。杨剑波方仅对证监会对案件事实“完整性”表示质疑，其认为在处罚决定记录事实当中遗漏了被告及上交所在后台交易信息发生后，到原告所在工作场所进行核查、调查事件经过，以及见证原告交易等过程的论述。

但值得注意的是，本案中仅有的两位证人，中金所和上交所与杨剑波进行过通话记录的工作人员，均未到庭，并且未说明理由。

一个小时后，当审判长抛出四个核心问题，庭审进入小..，而接下来的两个小时，诉辩双方的唇枪舌战都由此展开。

这四个问题包括：

一、被诉决定认定的内幕信息是否构成内幕信息？其一，内幕信息是否必须是与发行人自身相关的信息？其二，涉案信息何时公开？

二、光大证券的交易行为是否构成内幕交易，该争议的核心在于该交易行为是否基于既定交易策略？

三、原告是否构成其他直接责任人员？

四、被告认定涉案交易行为构成内幕交易是否满足行政处罚依据应当事先公开的要求？

而该案的核心焦点争议就在第一个问题当中。