全球最大对冲基金巨资押注股市崩盘？桥水创始人达里奥否认

（本文来自久久自媒体）

全球最大对冲基金桥水基金（BridgewaterAssociates）成为11月22日震惊全球的头条新闻，桥水基金创始人雷·达里奥(RayDalio)押注全球10亿美元以上的股票市场将于2020年3月前下跌。 （原文来自久久自媒体）

《华尔街日报》在题为《桥水15亿美元放空股市（BridgewaterMakes$1.5BillionOptionsBetonFallingMarket）》的报道中指出，桥水﹙Bridgewater﹚押注15亿美元﹙约106亿元﹚，..将来3个月股市下跌。

该报称，无法确定这笔投资是对市场的定向押注，照样对公司其他投资项目的风险对冲。

《华尔街日报》还说，桥水投资的空仓仓位很不平常，该对冲基金正在押注股市将显现尾端风险（tail-risk，见文末讲解）。

然则，达里奥随后在社交媒体上否认了《华尔街日报》的报道。他推文指出：“报道是错的。坦率说，我们没有任何押注股市会跌的净仓位。”

他还指出，已经向撰写这篇报道的记者透露，向别传达桥水基金对股市感应消极，具有误导性，究竟《华尔街日报》照样这么做了。

这位亿万富豪在推特写到：“我相信，我们正活在一个很多作者追逐骇人听闻的头条新闻的世界，即使内容与事实不符。你能够选择相信我，也能够相信《华尔街日报》作者。”

《华尔街日报》报道称，桥水经由高盛集体（GoldmanSachs）与摩根士丹利（MorganStanley）等华尔街投资银行的把持，斥资15亿美元购入大量看跌期权（putoptions）合约，涉及美股及欧股市场。据报道，这批15亿美元的看跌期权，占桥水今朝资产治理规模的1%摆布。尽管比例不高，但这种放空的选择权具有时效性，若是股市没有在本年底前或来岁3月前显现大幅度下跌，这笔大额空单将血本无归；若是显现像客岁一般的情形重挫20%，这笔合约可获利270亿美元。

桥水揭橥声明透露，资产治理有很多互相关系的仓位，常用于为其他仓位避险，而且这些仓位经常发生转变，是以，在任何时候查察任何一个仓位以试图揣摩其背后的念头都是错误的。

有业内子士也注释称，这或者只是针对该公司已竖立的大量股市曝险进行的对冲。基金公司经常会进行对冲以均衡风险，从而免受损失。

尽管桥水基金没有对此项投资的原因进行具体解说，但近三周来，因为美股所有指数均创下了汗青新高，很多投资人和投资剖析师对此起头担忧。

美国商品期货生意..(CFTC)的数据显露，截止11月15日的前5周，包罗投契客、对冲基金、大额生意人等非贸易生意者(Non-Commercial)的VIX（注：芝加哥选择权生意所(CBOE)用来权衡市场惊恐氛围的波动率指数）投契净空单仓位接连刷新汗青新高。

对冲基金Long-TailAlpha首席投资官维尼尔·班萨利(VineerBhansali)透露，切实，在曩昔的一个月中，，大型投资基金显然正在购置数量不平常的期权，若是市场下跌，这些期权将获得回报。

瑞银(UBS)的最新查询发现，在可投资资产至少有100万美元的全球高净值人群中，有55%的受访者相信，对2020年的市场透露消极，并增加了现金资产设置。

比拟之下，反却是美国散户对股市变得越来越乐观。据美国散户投资人协会(TheAmericanAssociationofIndividualInvestors；AAII)11月14日发布的查询显露，对市场乐旁观待的散户比例，已一连第二周跨越40%。曩昔一周，40.7%的受访散户认为股价将在将来6个月走升，仅有24.8%的投资人相信，接下来半年股价将下跌。

最后，照样一句老话，无论市场若何成长，投资者都应审慎考虑本身的投资体式。

注：尾部风险（tailrisk）

尾部风险是指在巨灾事件发生后，直到合约到期日或损失成长期的期末，巨灾损失金额或证券化产物的结算价钱还没有被正确确定的风险。一样指价钱呈现极端大幅波动的风险，尾部风险发生的概率较小，然则发生一次带来的损坏力极强。