4月2日股市走势预测 明日5大券商看好6板块股票

自媒体 自媒体

  4月2日股市预测 明日5大券商看好6板块股票 (原文来自www.jj00.com)

  国常会汽车促消费政策点评:政策暖风徐徐 三重利好促汽车消费

(本文来自久久自媒体)

  类别:行业 机构:财通证券股份有限公司 研究员:彭勇 日期:2020-04-01 (本文来自久久自媒体)

  事件:

  3 月31 日国常会确立促汽车消费三大举措:1)将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2 年;2)中央财政采取以奖代补,支持京津冀等重点地区淘汰国三及以下排放标准柴油货车;3)二手车经销企业销售旧车,从5 月1 日至2023 年底减按销售额0.5%征收增值税。

  新能源汽车政策加码超预期,补贴和免税延长2 年新能源汽车购置补贴和免征购置税原有政策是补贴和免税至2020 年底,2020 年补贴可能退坡,2021 年及以后补贴完全退出,受2019 年补贴大幅退坡的影响以及今年新冠疫情的冲击,新能源汽车销量连续下滑,市场普遍预期2020 年将有望维持补贴不退坡,本次国常会将购置补贴和免税政策延长2 年,即延续至2022 年,政策加码程度大幅超出市场预期。

  中央以奖代补支持京津冀国三及以下老旧车淘汰,重卡高景气持续2018 年国务院发布的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》和2019 年发布的《柴油货车污染治理攻坚战行动计划》两个文件中都提到:2020年底前,京津冀及周边地区、汾渭平原淘汰国三及以下排放标准营运中型和重型柴油车100 万辆以上。中央以奖代补进一步支持京津冀等重点地区国三及以下老旧车辆的淘汰,拉动重卡销量增长,2020年重卡市场高景气有望持续。

  改善税收盘活二手交易,促进新车市场

  二手车经销企业销售旧车的税率由2%降低至0.5%,一方面加速二手车流通,带动新车销售、扩大国内居民消费;另一方面直接带动与二手车相关的金融保险、整备翻新、装饰美容等汽车关联产业发展。

  此外,二手车利用价格优势部分取代中低端新车的市场需求,从而推动汽车生产往中高端发展,实现汽车产能调整、产业结构升级。

  政策频频释放利好,激活汽车消费

  本次会议三重利好刺激汽车消费,其中新能源汽车补贴和免税延长有利于行业健康稳定发展,新能源汽车产业链持续受益,重点推荐新能源车龙头比亚迪和电池龙头宁德时代,老旧重型货车加速淘汰延续重卡高景气,一汽轿车和中国重汽值得关注,二手车交易盘活利于新车销售,整车股有望受益,建议关注上汽集团和长安汽车。

  风险提示:宏观经济下行风险;政策不及预期;居民收入下滑。

  电子通信行业2020年4月投资策略:至暗时刻中的危与机

  类别:行业 机构:光大证券股份有限公司 研究员:刘凯/石崎良 日期:2020-04-01

  整体观点:海外疫情蔓延致使全球风险资产大幅下跌,电子通信相关公司需求预期承压。海外新冠疫情叠加国际原油价格战,2020 年2 月20 日-3 月20日期间,随着流动性风险的加剧,全球风险资产价格大幅下跌,美股三大股指在这期间平均下跌32%。

  海外疫情蔓延前(20200101-20200225),电子(+39%)和通信(+25%)领涨市场;海外疫情蔓延后(20200226-20200331)影响全球需求预期,且全球风险资产大幅下跌影响风险偏好,电子(-30%)和通信(-23%)领跌市场。目前市场对于电子通信行业的预期普遍从担心国内供给延伸至担心海外需求。

  电子通信行业是下游决定上游的产业,全球智能手机、可穿戴设备、PC/NB、TV 等下游终端普遍下修2020 年出货预期,电子通信供应链部分公司的2020 年业绩预期普遍承压。相较电子行业,通信行业部分领域更受益于内需驱动和政府投资,受海外疫情扩散的影响较小。

  通信:政府投资有望加大,关注新基建,推荐网络可视化、北斗等领域。

  (1)5G 基建:理性看待运营商资本开支变化,无线侧整体投资增速23%,较19增速略降,有线侧各家口径不同,中移动传输网投资额从2019 年同比下滑19%反转为2020 年同比增长15%。

  运营商资本开支自19 年开始进入上升轨道,19H2~20 预计为产业链部分公司的业绩兑现高峰期。其中无线侧部分公司股价在近期有所回调,但估值仍然略高;有线侧部分公司股价近期上涨较快,估值处于中枢偏上。

  (2)数据中心:疫情催化IDC 短期需求上升,相关公司包括科华、光环、宝信、数据港等。

  (3)特高压线缆:周期性明显,博弈涨价预期,特高压电缆/光电复合缆相关上市公司包括通光、亨通、中天、长飞、烽火等。

  通信行业重点建议关注政府投资领域。我们认为受疫情影响,2020 年国内经济增长面临压力。经济增长引擎中,政府作为投资一大主力,或加大逆周期性投入。复盘08 年金融海啸后,4 万亿投资带动A 股行情,围绕政府支出或存在结构性行情。重点建议关注信息基建中政府投资板块:(1)网络可视化:

  疫情加速大众行为向网络迁移,网络态势重要度提升,相关公司包括美亚柏科、中新赛克;(2)北斗:全球组网完成在即,应用加速落地预期提升,相关公司包括华测导航、海格通信等。

  电子:长期来看,疫情的短期扰动不改电子行业长期向好趋势,国产化率提升逻辑不变;短期来看,聚焦苹果供应链等领域超跌龙头。从需求端来看,挤压的需求有望于疫情后释放,需求迟滞不会消失。从生产端来看,目前开工率已逐步趋于提升。

  (1)消费电子方面:苹果供应链优于安卓供应链,苹果供应链1-2 季度订单正常,2 季度低价版iPhone 和3 季度5G 版iPhone 有望正常出货;(2)半导体方面:国产化率长期提升的趋势不变,5G 手机、TWS 耳机、服务器、游戏主机、汽车、AIOT 需求周期有望于疫情结束后进一步恢复。

  投资建议:寻找至暗时刻中的确定性,聚焦内需驱动与政府投资的通信领域、超跌的电子细分领域龙头。建议关注:1、通信:美亚柏科、中新赛克;2、消费电子优选苹果供应链细分龙头:立讯精密、领益智造、蓝思科技、信维通信:

  3、半导体:汇顶科技、韦尔股份等。

  风险分析。疫情加剧风险;5G 建设低预期风险;中 美贸易 摩擦加剧风险。

  医药行业周报:海外疫情日趋严峻 短期关注医疗器械和原料药

  类别:行业 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:徐勇/甘英健/陈晨/张山峰 日期:2020-04-01

  本周行情

  本周,申万医药生物板块上涨4.68%,沪深300 指数上涨1.68%,跑赢沪深300 指数3.00%,涨跌幅在申万28 个一级子行业中排名3 位。六个子板块全部上涨,其中生物制品和医疗器械板块涨幅靠前,分别上涨6.72%和6.62%,医疗服务和中药板块涨幅居后,分别上涨2.42%和2.20%。

  截止2020 年3 月31 日,申万医药生物板块剔除负值情况下,整体TTM 估值为38.09 倍,相对于剔除银行股后全部A 股的估值溢价率为98.73%。个股涨跌方面,华海药业、阳普医疗和新诺威涨幅居前,南新制药、延安必康和百奥泰跌幅居前。

  行业要闻

  3 月25 日,国家药品集采办公室发布公告,取消美国Celgene Corporation注射用紫杉醇(白蛋白结合型)第二批国家集采中选资格;3 月27 日,上海出台第二批国家集采细则;3 月30 日,国家医保局发布《2019 年医疗保障事业发展统计快报》,医保产生新变局,鼓励一票制;3 月30 日,国家市场监管总局公布《药品注册管理办法》和《药品生产监督管理办法》;国外疫情发展较为严重,美国确诊人数居全球第一。

  投资策略

  本周,医药行业涨幅居上游,国内疫情逐渐被控制,而海外形势日趋严峻,受产能和技术限制,海外的疫情防护和患者救治必要设备极度短缺,比如口罩、手套、体温仪和呼吸机等,导致我国该类设备提供商出现供不应求的状态;同时,由于疫情对原料药生产国的影响极大,全球原料药出现供货紧俏的状况,提升了国内原料药企的订单数量和供货价格,投资者可短期关注该类标的。

  长期来看,虽然疫情对大部分医药企业一季度需求有所影响,但多数投资者已有预期,且医药是刚需,这部分需求只是延后而不是消失,建议逢低关注优质龙头企业。

  结合当下我们认为,在药品降价的大逻辑下,创新依旧是行业永恒的主题,建议投资者继续关注以创新药为主的专科制药龙头恒瑞医药(600276)、健康元(600380)以及产业链外溢的外包领域优质企业凯莱英(002821)、泰格医药(300347),同时看好进口替代下的优质国产高端器械龙头安图生物(603658)、迈克生物(300463)、乐普医疗(300003)以及不受医保约束的消费类服务商安科生物(300009)。

  风险提示:外部市场风险;一季报受影响较大;药物研发不达预期。

  电力设备与新能源行业动态点评:购置税与补贴延长两年 国内政策有望持续超预期

  类别:行业 机构:长城证券股份有限公司 研究员:于夕朦/马晓明/蔡紫豪 日期:2020-04-01

  事件:3 月31 日,国务院国常会确定促进汽车消费政策,其中,将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2 年。

  产销衰退疫情施压,补贴政策超预期。2019 年新能源汽车补贴大幅退坡,估计退坡幅度在60%左右,全年产销首次负增长,且呈现前高后低之势,叠加2020 年新冠病毒影响,国内1~2 产销仅11 万辆,同比减少27%。

  原计划2020 年末新能源汽车购置补贴和购置税完全退出,现在为刺激新能源汽车发展,将延长至2022 年末,有效缓解2020 年补贴退坡以及2021年补贴完全退出对新能源汽车产销量的冲击。

  海外疫情扩散超预期,不改电动化长期趋势。欧洲在碳排放压力下,2020年前两月海外新能源汽车高增长,但在海外疫情快速扩散下,全球主要整车厂和电池厂纷纷在3 月中下旬停产,预计3~4 月海外产销将受到较大影响。但疫情过后,碳排放压力依然存在,海外整车厂有望加速电动化进程,全球电动化趋势难以撼动。

  投资建议:稳增长是新能源汽车目前的主要任务,在疫情影响下,2020年经济压力较大,新能源汽车作为国家长期重点扶植发展的战略性产业之一,国补与地补政策有望继续超预期。

  持续推荐各环节龙头企业宁德时代、亿纬锂能、科达利、恩捷股份、璞泰来、新宙邦;另外,推荐关注磷酸铁锂电池回暖带来的投资机会,重点关注比亚迪、德方纳米、鹏辉能源。

  风险提示:技术路线变更、新能源汽车销量不及预期、补贴政策变化超预期、原材料价格波动超预期、产能投产进度不及预期、疫情控制不及预期等。

  食品饮料行业周报:持续关注餐饮复苏 把握积极调整的龙头企业

  类别:行业 机构:东北证券股份有限公司 研究员:李强/王铄 日期:2020-04-01

  报告摘要:

  本周观点:本周海天味业等公司发布2019 年年报。2019 年海天味业实现营业收入197.97 亿元,同比增长16.22%;实现归母净利53.53亿元,同比增长22.64%。疫情背景下,公司积极进行调整和费用投放,拉动居民消费并且抢占餐饮复苏的先机,已有一定成效。

  公司对2020 年收入/利润目标增速为15%/18%,仍保持高水平增长,彰显公司信心。建议持续关注餐饮复苏进展、以及具备提价预期的受益标的。

  市场回顾:本周上证综指上涨0.97%,沪深300 上涨1.56%,食品饮料板块上涨5.96%,强于上证综指和沪深300。

  食品饮料各子板块中,白酒上涨5.00%,啤酒上涨9.79%,其它酒类上涨14.07%,软饮料上涨2.12%,葡萄酒上涨1.59%,黄酒上涨0.04%,肉制品上涨6.68%,调味发酵品上涨13.03%,乳品上涨2.81%,食品综合上涨5.78%。

  数据跟踪:截止2020 年3 月27 日,1 号店飞天茅台、五粮液、洋河梦之蓝、剑南春、水井坊价格分别为1499 元、1258 元、569 元、429元、519 元,价格相比上周分别变动0 元、-12 元、0 元、0 元、0 元。

  截止3 月27 日,京东商城飞天茅台、五粮液、洋河梦之蓝、剑南春、水井坊价格分别为1499 元、1258 元、569 元、429 元、519 元,价格相比上周分别变动0 元、-10 元、0 元、-9 元、0 元。截止2020 年3 月18 日,生鲜乳主产区平均价为3.77 元/千克,同比上涨5.3%。

  截止2020 年3 月27 日,生猪价格同比上涨128.95%,环比下降3.87%,为35.03 元/千克;截止2020 年3月27 日,仔猪价格同比上涨227.14%,环比上涨6.12%,为135.47 元/千克;截止2020 年3 月27 日,猪肉价格同比上涨130.90%,环比上涨1.21%,为51.03 元/千克。

  重要研报:洋河股份深度:洋河的成功源于对蓝色经典品牌的打造,全国化的深度推进和营销模式的持续创新。

  1)在品牌方面,公司于2003 年成功打造蓝色经典系列,2018 年海天梦规模约180 亿。2)在市场方面,公司于2008 年开始初步全国化,并在2011 年开始深度全国化,省外渠道已经下沉到市县,新江苏市场增长迅速。3)在营销模式方面,公司坚持厂商“1+1”模式深度控盘市场,由“盘中盘”模式起步,持续学习创新,目前深度分销网络平台已经形成。

  风险提示:食品安全风险,宏观经济增速放缓。

  通信行业-23万5G基站集采招标结果出台 中兴通讯获百亿订单 5G基站设备单价远超4G 国产化比例继续攀升

  类别:行业 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:胡皓 日期:2020-04-01

  中国移动 371 亿 5G 二期无线网主设备招投标落地,中兴通迅获得29% 市场份额。

  3 月 31 日,中国移动 2020 年 5G 基站建设无线设备招投标结果公布。本次招投标涉及全国 28 个省、自治区、直辖市。招标数量总计 232,143 站。

  招标结果显示,国内外共 4 家主设备厂商获得订单份额。其中华为公司以214.11 亿元大单拿下最大份额,中标基站数量为 132,787 站,中标份额58%。中兴通讯紧随其后,以 107.31 亿元拿下市场份额第二名,中标基站数量 66,653 站,中标份额 29%。

  其余部分中,爱立信公司中标金额为 41.2亿元,中标基站数量 26,604 站,中标份额 11%;大唐移动中标金额为 8.23亿元,中标基站数量 6,099 站,中标份额 2%。通信巨头诺基亚此次出局略显意外。

  从本次招标结果来看,华为公司、中兴通讯和大唐移动三家市场份额达到 89%,国内厂商市场份额占比较 4G 时代进一步扩大。据 IPLytics披露,全球 5G 标准必要专利数量中,中兴通讯以 2,561 个专利数量上升至全球第三位,距第二名 2,795 个专利数量差距进一步缩小,中兴通讯市场地位再次得到提升。

  各设备商 5G 时代市场策略初现端倪,5G 行业未出现价格战现象,单站价格较 4G 时期有显著上升,行业步入量价齐升的快速上升期。

  4 家主流通信设备商瓜分此次 371 亿大单,我们对 4 家厂商的单价做了测算,其中华为公司单价 16.12 万元/站,中兴通讯 16.10 万元/站,爱立信 15.5万元/站,大唐移动 13.5 万元/站。

  市场份额第一的华为公司未以低价取胜,价格排名与市场排名均列第一。中兴通讯基站价格与华为公司基本持平,处于第一梯队。对比前期中国移动承载网 传输网招标情况,此次招标并未出现以低价换取市场份额的低端竞争现象。

  本次招投标 5G 基站平均单价接近16 万元/站,对标 2019 年 5G 基站单价 18 万元/站,单站价格并未出现大幅下降, 5G 研发投入巨大,护城河效应充分显现。对比 4G 基站 8-10 万元/站单价,5G 基站高附加值特点明显。

  介于 5G 网络的高频特性,基站覆盖半径缩小,相同区域内所需基站数量是 4G 网络的 1.5-2 倍。目前全国4G 基站保有量为 640 余万站,2020 年三大运营商预计新建基站数量60-70 万站(含一季度已建数量),通信板块稳步进入上升通道,5G 周期有望迎来量价齐升的良好开局。

  5G 相关应用、维护等下游产业已初步受益,5G 周期价值链得到传导。

  在 3 月 30 日公布的中国移动 11 省网优集采结果中,5G 网络优化服务作为主要应答内容发标,13 家国内外公司中标此次集采份额。我们认为随着5G 网络基站建设力度不断加码, 5G 下游相关应用、服务产业已初步受益,未来有望持续获得发展,5G 下游板块将继续承接相关价值链价值传导。

  投资建议:我们看好 5G 建设的无线设备厂商及基站建设厂商。受益标的有中兴通讯、中国铁塔。

  风险提示: 国外疫情发展速度超预期,回传国内风险加大,人员返工受阻将延缓基站建设进度,5G 网络建设进度可能受疫情影响放缓。

自媒体微信号:jj00扫描二维码关注公众号
爱八卦,爱爆料。
小编推荐
  1. NO.1 他给吴秀波配角给英达打杂:竟然凭这部剧火了!

    最近爆火的《人民的名义》中,诞生了一个奇特的景象,在这部剧中的角色,无论是正是邪,都获得了观众们的一致好评,看来真正的演技是可以突

  2. NO.2 瑶族的简介及风俗习惯:瑶族居然有这么多名人

    瑶族作为中国56个民族之一,也是一个世界性民族,分布于世界多个国家和地区。中国境内的260多万瑶族人口,分布在湖南、广西、广东等10多个瑶族

  3. NO.3 乔纳·福尔肯的阴茎:乔纳·福尔肯的老婆(图)

    乔纳middot;福尔肯的阴茎:乔纳middot;福尔肯的老婆(图)很多狂妄男性喜欢吹嘘自己阴茎的尺寸,而他们中的大多数人可能是在撒谎。但有一个人却可

  4. NO.4 施琅简介:施琅收复台湾背后的故事(图)

    施琅简介:施琅收复台湾背后的故事施琅(1621年mdash;1696年),字尊侯,号琢公,福建省泉州府晋江县(今晋江市龙湖镇衙口村)人,祖籍河南固始,

  5. NO.5 俄罗斯族的节日习俗:俄罗斯族的名人都有谁

    俄罗斯族,中华民族五十六个民族之一,语言属印欧语系斯拉夫语族东斯拉夫语支。中国境内俄罗斯族使用俄文,一般兼通俄、汉、维吾尔、哈萨克

  6. NO.6 中秋节吃什么:中秋节除了吃月饼还吃什么

    中秋节是一个合家团圆的节日,每每这个节日,亲人们都聚要在一起吃月饼、喝桂花酒hellip;hellip;但中秋节除了月饼外,你知道中秋节还要吃什么吗?

  7. NO.7 中秋节看花灯:中秋节为什么要看花灯

    中秋节为什么要看花灯 中秋节为什么要看花灯呢?中秋节看花灯的由来是什么?下面,小编收集了中秋节为什么要看花灯,一起来了解一下中秋节看

  8. NO.8 毛南族的简介:毛南族的传统节日习俗

    毛南族的简介毛南族是中国人口较少的山地民族之一。根据2000年第五次全国人口普查统计,毛南族人口为10万余人。大部分居住在以茅难山为中心的

Copyright2018.久久自媒体资讯站,让大家及时掌握各行各业第一手资讯新闻!